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信立泰动态点评:替格瑞洛首仿如期获批,心血管产业链再添强将

发布时间:2018-08-03    研究机构:西藏东方财富证券

【评论】

替格瑞洛2012年进入中国,国内年销售额3亿左右,而目前在研厂家达30多个,可见竞争之激烈。其中与公司同样按照新4类申报的有8家,包括正大天晴、扬子江药业、海正药业等,按照老6类申报的有石药欧意和南京优科。

替格瑞洛首仿上市如期兑现,凭借市场先机和心血管领域渠道优势的后续放量值得期待。替格瑞洛作为公司在抗栓领域的重要布局,凭借去年的专利挑战成功和纳入优先审评,其上市进程大大加快。此次首仿获批后可与泰嘉、泰加宁形成产品优势互补,借助公司多年来专业、规范的循证医学推广有望实现快速放量,对巩固公司在心血管产业链的优势地位具有重要意义。

我们预测:2018/2019/2020年信立泰(002294)的营收分别为47.58/53.75/59.67亿元,归母净利润分别为17.27/19.69/22.07亿元,每股收益分别为1.65/1.88/2.11元,对应的市盈率分别为20.14/17.66/15.76倍。给予目标价48.72元,评级“买入”。

【风险提示】

主力产品销售不及预期;

在研产品研发进展不及预期。

申请时请注明股票名称